Holdingselskab eller privat — hvor ligger opsparingen bedst?
I et holdingselskab beskattes gevinster på børsnoterede aktier løbende med 22 %, mens gevinster på datterselskabsaktier og unoterede porteføljeaktier som udgangspunkt er skattefri. Privat beskattes aktiegevinster med 27 % eller 42 %. Når pengene senere skal ud af selskabet, beskattes udbyttet igen hos ejeren.
Reglerne nedenfor gælder for 2026 og er forenklet. De præcise regler står hos Skattestyrelsen, og netop jeres struktur er et spørgsmål til en revisor.
Hvordan beskattes aktier i et holdingselskab?
| Type | Beskatning i selskabet (2026) |
|---|---|
| Børsnoterede porteføljeaktier (under 10 %) | Lagerbeskatning: gevinst og tab opgøres hvert år, 22 % selskabsskat |
| Datterselskabsaktier (mindst 10 %) | Gevinst og udbytte som udgangspunkt skattefri |
| Unoterede porteføljeaktier (under 10 %) | Gevinst og udbytte som udgangspunkt skattefri (udbytte fra 1. januar 2025) |
| Renter og obligationer | Skattepligtig indkomst i selskabet, 22 % |
Undtagelse: et selskab, hvis primære formål er at investere (et investeringsselskab), beskattes efter andre regler. Spørg en revisor, hvis holdingselskabet nærmer sig den beskrivelse.
Hvordan beskattes aktier privat?
| Type | Beskatning privat (2026) |
|---|---|
| Aktier og udbytte i frie midler | Aktieindkomst: 27 % op til 79.400 kr. pr. person (158.800 kr. for ægtefæller), 42 % over |
| Aktiesparekonto | Lagerbeskatning med 17 %, op til et indskudsloft, der reguleres hvert år |
| Investeringsbeviser uden for positivlisten | Kapitalindkomst, lagerbeskattet |
| Pension | Pensionsafkastskat 15,3 % |
Hvad sker der, når pengene skal ud af selskabet?
Penge i et holdingselskab er ikke ejerens egne penge endnu. Udbytte til ejeren beskattes som aktieindkomst (27 % / 42 %). Den samlede skat for en krone, der tjenes i selskabet og udbetales, er derfor selskabsskatten plus udbytteskatten — men først når pengene udbetales, og udbetalingen kan fordeles over flere år.
Et regneeksempel
Antag en gevinst på 1.000.000 kr. på børsnoterede aktier i 2026, og at personen ikke har anden aktieindkomst det år. Eksemplet er forenklet og tager ikke højde for tab, fradrag eller ægtefælle.
| I holdingselskabet | Privat | |
|---|---|---|
| Skat af gevinsten | 220.000 kr. (22 %) | 21.438 kr. af de første 79.400 kr. + 386.652 kr. af resten = 408.090 kr. |
| Tilbage efter skat | 780.000 kr. i selskabet | 591.910 kr. til ejeren |
| Hvis de 780.000 kr. udbetales som udbytte samme år | 21.438 + 294.252 = 315.690 kr. | — |
| Tilbage til ejeren | 464.310 kr. | 591.910 kr. |
Pointen er ikke, at det ene er bedre end det andet: selskabet kan reinvestere mere i mellemtiden, mens privat ejerskab er billigere, hvis pengene skal bruges nu. Hvad der passer, afhænger af hvornår pengene skal bruges, af andre indkomster og af familiens planer.
Hvordan hjælper Legacy?
Legacy registrerer hvert aktiv under den, der ejer det — personligt, i holdingselskabet eller i børnenes navn — og regner skatten efter de regler, der gælder for netop den ejer. Så kan man se, hvad formuen er værd efter skat, og hvad en udbetaling eller et salg ville koste.
Beslutningsstøtte, ikke rådgivning.